Защо ултрабогатите местят златото си в Сингапур?

Ултрабогатите преместват все повече златото си в чужбина - на фона на икономическата и геополитическата несигурност, която влияе на пазарите, а Сингапур се очертава като предпочитана дестинация.

Недалече от летището в града-държава се намира сериозно укрепено шестетажно съоръжение. Зад стоманените му врати се съхраняват златни и сребърни кюлчета на стойност около 1.5 млрд. долара.

Известното като „Резервът“, складовото съоръжение разполага с десетки частни трезори и огромна камера за съхранение, в която има хиляди сейфове, достигащи височина от три етажа.

От началото на годината до април хранилището за благородни метали отчита 88% ръст на поръчките за съхранение на злато и сребро в трезора, в сравнение със същия период на 2024 г., казва пред CNBC неговият основател Грегор Грегерсен.

Резервът, който също така продава златни и сребърни кюлчета, отчита 200% ръст на продажбите на годишна база на кюлчета от благородни метали през този период, показват данни.

Зад този скок в търсенето е нарастващото усещане на безпокойство, според наблюдатели от индустрията. Грегерсен казва пред CNBC:

„Много клиенти с голямо състояние отчитат митата, променящия се свят и потенциала за геополитическите нестабилности“.

„Идеята за съхраняване на физически метал в безопасна юрисдикция, като Сингапур, при доверени партньори се превръща в голяма тенденция в днешно време“, казва той, като допълва, че 90% от новите поръчки идват извън Сингапур.

Златото поскъпна значително през последните месеци, като цените на метала очетоха редица рекорди. Това беше подхранвано отчасти и от привлекателността му като сигурно убежище на фона на нестабилността, породена от търговските напрежения между САЩ и Китай и масовата разпродажба на активи в САЩ през април.

Въпреки че цените на златото отстъпиха от рекордните си нива в последно време поради възстановяването на апетита към риск от страна на инвеститорите след затоплянето на търговските отношение между двете най-големи икономически сили, някои пазарни наблюдатели все още вярват, че те могат да достигнат 5 000 долара за тройунция през следващата година.

Спот цените на златото в момента са на ниво от около 3 346 за тройунция.

На какво залага днес трейдър, спечелил $1.5 млрд. от златото?

Физическо злато срещу хартия

Богатите също така избират все повече физическото злато пред златото на хартия, защото не искат толкова голяма експозиция към цената, казва Грегерсен.

Съхраняването на физическо злато също не е напълно лишено от ценови рискове, но то ограничава определeни рискове, които носи хартиеното злато.

Рисковете, свързани с контрагенти, например, са по-малки, ако човек притежава актива директно.

Кризата със Silicon Valley Bank от 2023 г. подхрани предпочитанията на инвеститорите към притежанието на физическо злато, вместо да разчитат на притежанието на злато на хартия или пък да притежават част от общ резерв, който може да бъде изложен на риск, ако дадена банка фалира, казва Ники Шийлс, ръководител Проучвания в MKS Pamp- компания за рафиниране и търговия със скъпоценни метали.

Главният пазарен анализатор на Световния съвет по златото Джон Рийд отбелязва, че това важи най-вече за онези, които се опасяват относно състоянието на световната финансова система.

“Някои притежатели на физически скъпоценни метали се притесняват да съхраняват злато в банковата система, затова предпочитат да съхраняват злато при организации, които не са банки.”

Липсата на доверие в някои местни банки също е ключов двигател за тези решения, казва Джереми Сейвъри, основател на Millionaire Migrant - базирана в Дубай консултантска компания, която предоставя услуги, свързани с гражданство на заможни лица.

“Хора, които живеят в страна, в която нямат доверие на банковата система, като Ливан, Египет или Алжир, не искат да съхраняват златото си в банка,” казва Сейвъри, чийто клиенти са заможни хора от цял свят, които се опитват да местят физическо злато в Швейцария, Сингапур и Дубай.

Въпреки това, златото, съхранявано в трезор, може да е не толкова привлекателно за краткосрочните инвеститори, като се има предвид, че трансакционните разходи за закупуване и преместване на физическо злато са по-високи от тези при злато на хартия, каза Рийд от Световния златен съвет.

Защо богатите искат да съхраняват златото си в Сингапур?

“Сингапур е считан за ‘Женева на Изтока’. Градът-държава има репутация на сигурна юрисдикция, която е относително стабилна политически и икономически,” казва Шийлс.

Ролята на Сингапур като ключов транзитен център също го прави привлекателно и удобно място за съхраняване на злато от страна на богатите.

„Сингапур е транзитен център. Навсякъде, където има транзитен център, обикновено има логика да има златен трезор“, според Сейвъри.

„Можете да банкирате, да съхранявате златото си там, но можете и лесно да го вземете, защото това е транзитен център. Точно по този показател Швейцария губи“.

Дубай също е транзитен център със солидна сигурност, но Сейвъри отбелязва, че процесът по съхраняване на злато в емирството може да изисква повече документална работа.