Компанията Robinhood Markets Inc., чийто главен изпълнителен директор е българинът Влад Тенев, представи на 17 февруари своя нов проект – Robinhood Ventures. Това е затворен инвестиционен фонд, създаден с амбицията да позволи на индивидуални инвеститори да влагат средства в едни от най-бързоразвиващите се частни компании в света.

Демократизиране на достъпа до частни пазари

Според Влад Тенев „портите на Уолстрийт“ твърде дълго са държали малките инвеститори далеч от най-рисковите, но и потенциално най-доходоносни възможности – инвестициите в частни компании в ранен етап на развитие.

„Целта не е просто да отворим вратите към частните инвестиции, а да ги изкъртим напълно, така че никой повече да не може да ги затвори“, заяви Тенев.

Досега достъпът до подобни сделки беше силно ограничен поради строги изисквания за акредитация, свързани с доход или нетно богатство, високи минимални прагове за инвестиция и значителни такси за управление. Тенев определя тези бариери като „едни от най-големите дългогодишни неравенства на капиталовите пазари“.

За да се преодолеят тези пречки, Robinhood Ventures Fund I ще се опита да набере над 1 млрд. долара чрез първично публично предлагане (IPO). Със средствата ще се придобиват участия в перспективни частни дружества, като по този начин се отваря врата за по-широка аудитория от инвеститори.

Участия в Databricks и Stripe

Първоначалният портфейл на фонда вече включва дялове в добре познати частни компании. Най-голямата експозиция е към Databricks – една от най-очакваните за IPO компании в Сан Франциско.

Освен това Robinhood Ventures е сключил обвързващо споразумение за инвестиция в Stripe след IPO-то на фонда, въпреки че финализирането на сделката не е гарантирано. Stripe, гигант в платежните услуги, съществува повече от 15 години и се оценява на над 100 млрд. долара, но все още не е публична компания.

„Големи компании остават частни по-дълго от всякога, достигат оценки от стотици милиарди долари и някои дори нямат намерение да стават публични“, коментира Тенев. Той даде за пример Microsoft и Amazon, които са станали публични при оценка под 1 млрд. долара, а днес струват трилиони.

Структура и портфейл на фонда

Фондът ще предложи 40 милиона дяла на очаквана цена от 25 долара всеки, като те ще бъдат достъпни ексклузивно през платформата на Robinhood. Очаква се търговията с тях да започне на New York Stock Exchange под тикера RVI от 26 февруари. Листването на борсата е ключов ход, който цели да реши един от основните проблеми при частните инвестиции – липсата на ликвидност.

Към 31 януари портфейлът на фонда е разпределен, както следва:
Databricks: 23% от активите
Revolut: 14% от активите
Mercor: 14% от активите

Други значими инвестиции включват компании като AirWallex, Boom Supersonic, Oura и Ramp. Стратегията на фонда е да инвестира предимно в частни компании, които са „в челните редици на своите индустрии“.

Такси и стратегия за бъдещето

Robinhood Ventures Fund I ще начислява такса за управление в размер на 2%, като през първите шест месеца след IPO-то тя ще бъде намалена на 1%. Когато някоя от компаниите в портфейла стане публична или бъде придобита, постъпленията ще се разпределят към акционерите на фонда.

Ръководителят на Robinhood Ventures, Сара Пинто, сподели, че много основатели в Силициевата долина са били скептични относно възможността индивидуални инвеститори да получат достъп до подобни сделки.

„Много хора смятат, че частните компании не искат индивидуални инвеститори, но аз открих точно обратното. Просто досега това не беше възможно – и в повечето случаи бяха прави“, каза тя.

Влад Тенев е убеден, че Robinhood има стратегическо предимство благодарение на огромния си брой инвеститори на дребно и силните си връзки с екосистемата на Силициевата долина.

„Голяма част от създаваната стойност в частните компании отива при малка група богати инвеститори, а не при широката публика“, заключи той.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !