На фона на нарастващата доминация на дигиталния долар, европейските финансови институции, включително ЕЦБ, ускоряват разработването на дигитално евро и собствени стейбълкойни. Целта е да се предотврати „дигитална доларизация“ и да се гарантира паричният суверенитет на Европа в новата геополитическа и технологична надпревара.

Новата блокчейн вълна в Европа

Европейският финансов сектор отново е развълнуван от експерименти с блокчейн технологии. Банковата мрежа SWIFT обяви старта на проект, базиран на децентрализирана счетоводна книга, а консорциум от девет големи банки, сред които ING Groep NV и UniCredit SpA, разработва стейбълкойн, деноминиран в евро. Паралелно с това, Европейската централна банка (ЕЦБ) напредва с плановете си както за дигитално евро за гражданите, така и за разплащания между банките чрез блокчейн.

Въпреки че стейбълкойните все още се използват предимно за търговия с активи като биткойн, вратите към по-широкото им навлизане във финансовата система вече са отворени. Citi прогнозира, че пазарът им може да достигне 4 трилиона долара до 2030 г. Навлизането на регулации в крипто сектора уеднакви правилата и насърчи хиляди проекти, а традиционните банки се опасяват, че ще пропуснат възможности за нови приходи, ако останат встрани.

Геополитическата битка за бъдещето на парите

За Европа най-голямата промяна е от геополитическо естество. Навлизането на дигиталните пари предлага възможност за освобождаване от зависимостта от американските платежни мрежи като Visa и Mastercard, които често са възприемани като инструмент за политически натиск. В контекста на глобалната „платежна студена война“, дигиталният юан на Китай се конкурира с усилията на САЩ да запазят доминацията на долара именно чрез стейбълкойни.

Миналата седмица представителката на Френската централна банка Агнес Бенаси-Кере предупреди, че еврозоната не е имунизирана срещу „дигитална доларизация“. Тя сравни 90-процентния дял на обезпечените с долари Tether и Circle в световния пазар на стейбълкойни (на стойност 255 млрд. долара) с монопола на Visa и Mastercard.

Призив за дигитално въоръжаване

За континент, който е доминиран от банки, но изостава в технологично отношение, тази ситуация е ясен призив за действие.

„Ако Европа не иновира, другите ще го направят“, коментира Флорис Лугт от ING, който ръководи новия проект на банката за стейбълкойн. Той посочва потенциални приложения в сектори като туризма и пътуванията, където плащанията преминават през множество посредници.

Лугт подчертава, че съвместните усилия между банките целят да установят общи стандарти и да запазят доверието на клиентите в дигиталната ера.

От кеш към код: Проектът „Дигитално евро“

Въпреки опасенията, свързани с личните данни, и критиките, че моделът с частни стейбълкойни е достатъчен, ЕЦБ продължава напред с проекта за централно издадено дигитално евро. Този ход може да се окаже катализатор за технологичната трансформация на целия банков сектор – от разплащания на едро до тези на дребно. Дигиталното евро е и стъпка към създаването на единен платежен съюз в Европа и защита на ролята на публичните пари в едно бъдеще без кеш.

Да се твърди, че дигиталното евро е „решение, което търси своя проблем“, би било повторение на грешки от миналото. Същото се казваше и за Apple Pay при старта му през 2014 г., а днес е ясно колко значима промяна донесе той.

Рискове и алтернативни пътища

Разбира се, рискове съществуват. Финансовите иновации често се провалят, а нежеланите последици от големи промени могат да предизвикат нови шокове. Затова е важно, че наред с радикалните блокчейн проекти се разработват и по-прости планове за надграждане на съществуващите платежни системи.

Според Йоаким Самуелсон от Crunchfish AB, бъдещето на парите може да не е в блокчейна, а в свързването на вече работещи национални системи за бързи разплащания. Такива са:

  • SEPA Instant (Европа)
  • Pix (Бразилия)
  • UPI (Индия)

Макар че нито един дигитален актив не може да компенсира структурните слабости на еврозоната, една модернизирана и суверенна платежна система, изградена в партньорство с финтех играчи като Revolut и Klarna, може да се превърне в нова вълна за Европа.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !