• Новият главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Грег Ейбъл предприе мащабни инвестиции след оттеглянето на Уорън Бъфет. Конгломератът ще придобие акции на Alphabet за 10 млрд. долара и ще закупи строителната компания Taylor Morrison за 8.5 млрд. долара, сигнализирайки за по-агресивно използване на огромния си паричен резерв.

Компанията на Уорън Бъфет - Berkshire Hathaway, най-накрая развързва кесията си, след като легендарният инвеститор вече не взема решенията.

Berkshire, начело на която вече е Грег Ейбъл, е сключила споразумение за закупуването акции на Alphabet на стойност 10 милиарда долара чрез частно пласиране, съобщи компанията майка на Google.

Конгломератът на Бъфет, който притежава Geico, Dairy Queen и Precision Castparts, ще закупи акции клас А на стойност 5 милиарда долара за около 352 долара на акция и акции клас C на стойност 5 милиарда долара за около 348 долара на акция.

И двата класа акции на Alphabet затвориха над 370 долара за акция в понеделник, което означава, че Berkshire купува акции с около 6% отстъпка от пазарната цена.

Споразумението беше разкрито ден, след като Berkshire обяви, че е сключила сделка за 8.5 милиарда долара (с включени задължения) за придобиването на Taylor Morrison Home Corporation - публично търгувана компания за строителство на жилища.

Надграждане на инвестицията в Alphabet

Планираните покупки на Berkshire на акции на Alphabet надграждат значителната инвестиция на компанията в гиганта в онлайн търсенето, рекламата и изкуствения интелект, който в понеделник заяви, че ще набере още 70 милиарда долара финансиране от други източници.

Berkshire купи близо 18 милиона акции през третото тримесечие на миналата година, след което увеличи повече от три пъти дяловете си до почти 58 милиона акции през първите три месеца на тази година, което ѝ осигури дял от приблизително 17 милиарда долара към 31 март.

Ако приемем, че Berkshire не е намалила позицията си оттогава и че изпълни последната си сделка с Alphabet, конгломератът ще притежава акции на големи технологични компании на стойност над 32 милиарда долара, което е един от най-големите дялове в портфолиото на Berkshire.

Парите рaботят за Berkshire

Бъфет, който приключи шестдесетгодишния си мандат като главен изпълнителен директор на Berkshire в края на миналата година, но остава председател на компанията, е световноизвестен ловец на изгодни сделки.

През последните години обаче той се затрудняваше да намери убедителни начини за използване на парите на Berkshire, благодарение на ръста на фондовия пазар, ожесточената конкуренция за придобивания и нарастващата цена на акциите на Berkshire, което правеше дори обратните изкупувания непривлекателни.

Резултатът е, че резервът на Berkshire от парични средства, държавни ценни книжа и други ликвидни активи почти се е утроил по размер през последните три години. Той се е увеличил от около 130 милиарда долара в края на 2022 г. до рекордните 380 милиарда долара в края на март.

Berkshire е поставена под натиск да използва паричните си средства от години. Но дългогодишни акционери, като например мениджъра на фондове Том Русо, са приветствали дисциплината на Бъфет и са заявявали, че кешът ще бъде безценен по време на следващата криза.

Ейбъл, който пое поста главен изпълнителен директор на 1 януари, изглежда следваше примера на Бъфет през първите си три месеца начело на компанията, след като Berkshire разкри, че е нетен продавач на акции за 14-о поредно тримесечие.

Berkshire обаче е купила акции на стойност около 16 милиарда долара през периода, което е най-големият ѝ разход за последните четири години.

Тези покупки бяха повече от компенсирани от солидните продажби на стойност 24 милиарда долара, но продажбите може да са били еднократни, тъй като Berkshire се освободи от позициите на инвестиционния мениджър Тод Коумс след напускането му в посока JPMorgan.

Ейбъл също така възобнови обратните изкупувания на акции през март, след като Бъфет се въздържаше от каквито и да било обратни изкупувания през предходните шест тримесечия.

Комбинацията от покупки на акции, възобновяването на обратните изкупувания, придобиването на Taylor Morrison и сделката с акциите на Alphabet няма да повлияе особено на Berkshire, предвид огромния мащаб на конгломерата.

Но бурната активност предполага, че Ейбъл не се колебае да влага парите на Berkshire, така че да работят за компанията и би могла да е сигнал за по-агресивна стратегия за използването им в бъдеще.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !