Златото преживява един от най-силните си периоди в историята, а инвеститорът, който предвиди този възход, смята, че това е само началото. Става въпрос за 81-годишния милиардер Ерик Спрот, който според Forbes е превърнал благородните метали в основа на своето състояние.

В края на януари, когато среброто достигна исторически връх от 100 долара за унция, Спрот остава невъзмутим. Дори след последвалия спад, неговата увереност не се разклаща, подкрепена от 40 години успешни инвестиции в сектора.

„Не съм геолог — не разбирам от камъни, но разбирам от числа… ако наградата е голяма, мога да си позволя да загубя“, коментира той пред Forbes. „Мисля, че цените ще продължат да растат. Среброто лесно може да стигне 200, дори 300 долара. Златото може да стигне 10 000 долара.“

Защо Спрот залага почти всичко на благородни метали?

Ерик Спрот не се определя като експерт по геология, а като човек на числата. Именно те го насочват към златото и среброто още през 80-те години. Днес нетното му състояние се оценява на над 3 милиарда долара, като 98% от него е концентрирано в благородни метали. Само за последните две години инвестициите му в сектора са нараснали четирикратно.

В основата на неговата теория е недоверието към фискалната политика на съвременните държави.

„Всички знаем, че правителствата са доста безотговорни по отношение на финансовата система, печатането на пари и прекомерните разходи“, казва той. „Всички държави — Канада, САЩ, Великобритания, Япония — харчат повече, отколкото трябва.“

Според него, когато правителствата трупат дефицити и увеличават паричното предлагане, валутите неизбежно губят стойност. Това кара инвеститорите да търсят убежище в активи с ограничено предлагане, каквито са златото и среброто. Като пример той посочва държавния дълг на САЩ, който възлиза на 38.9 трилиона долара и продължава да расте.

Контрастът с подхода на Рей Далио

Рей Далио, основателят на Bridgewater Associates, също е известен привърженик на златото, но с много по-умерен подход. Той споделя тезата, че задлъжнелите правителства водят до обезценяване на валутата, но препоръчва далеч по-малка експозиция към благородни метали – до 15% от инвестиционния портфейл.

Според Далио златото служи като застраховка, тъй като се представя добре, когато другите активи се сриват. „Златото е единственият актив, който не зависи от това някой друг да ти плаща“, отбелязва той.

Какво означава това за обикновените инвеститори?

Огромната разлика между 98% на Спрот и 15% на Далио се крие в практичността и поемането на риск. Ерик Спрот може да си позволи подобен огромен залог, защото притежава задълбочени познания в минния сектор и богатство, което му позволява да понесе евентуални загуби. За повечето хора подобна стратегия би била крайно рискована.

По-разумният подход за масовия инвеститор е умерената експозиция към благородни метали, която може да се постигне чрез борсово търгувани фондове (ETF-и). Такива инструменти предлагат лесен достъп до пазара на злато и сребро, без да е необходимо физическото им притежание.

Някои от популярните опции са:
SPDR Gold Shares (GLD)
Sprott Physical Gold Trust (PHYS)
iShares Silver Trust (SLV)

В заключение, докато Далио използва златото като застраховка за своя портфейл, Спрот залага почти всичко на една-единствена макроикономическа теза. За повечето инвеститори по-разумният избор е първият – застраховка, а не хазартен залог.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !