От 1 септември до 30 ноември 2026 г. осигурените в универсален пенсионен фонд (УПФ) ще могат да подадат заявление в кой подфонд да бъдат разпределени средствата им за пенсия. За целта те трябва да подадат заявление до пенсионното дружество, което управлява техния УПФ.

От 1 януари 2027 г. средствата в универсалните пенсионни фондове ще се управляват по нов модел с три подфонда според инвестиционния риск. Осигурените лица могат сами да изберат как да бъдат инвестирани парите по индивидуалната им партида или да оставят пенсионното дружество да ги разпредели служебно според възрастта им.

На практика това дава на осигурените лица по-голям избор какъв инвестиционен риск да поемат с натрупаните средства за втора пенсия.

Ще бъдат създадени три подфонда – динамичен, балансиран и консервативен. Всеки от тях има различно съотношение между инвестиционен риск и потенциална доходност.

Три подфонда с различен риск

Динамичният подфонд е предназначен основно за хора с по-дълъг период до пенсиониране. При него делът на акциите и другите инструменти с променлив доход може да достига 90%. Това означава по-висок инвестиционен риск и по-големи колебания в стойността на натрупаните средства. В същото време по-високият риск създава потенциал за по-висока доходност в дългосрочен план. При по-дълъг инвестиционен хоризонт временните спадове на пазарите имат повече време да бъдат компенсирани.

Балансираният подфонд комбинира инвестиции с фиксиран и променлив доход. Делът на акциите и другите инструменти с променлив доход може да бъде до 55%. Целта е да се постигне компромис между възможността за нарастване на спестяванията и ограничаването на инвестиционния риск.

Консервативният подфонд е с най-ниско ниво на инвестиционен риск от трите. При него делът на акциите и останалите инструменти с променлив доход може да бъде до 25%. Той е насочен основно към хора, които са близо до пенсионна възраст и за които ограничаването на резките колебания в стойността на средствата е от по-голямо значение.

Какво ще стане, ако не направите избор?

Един от най-важните въпроси за осигурените е какво ще се случи, ако не подадат заявление.

За първоначалното разпределение е определен период от 1 септември до 30 ноември 2026 г. Ако човек не упражни правото си на избор в този срок, пенсионното дружество ще го разпредели служебно според възрастта му към 1 януари 2027 г.

Правилата са следните:

  • до 50 години – в динамичен подфонд;
  • над 50 години и повече от три години до пенсионна възраст – в балансиран подфонд;
  • до три години преди достигане на възрастта за пенсиониране – в консервативен подфонд.

Това означава, че човек, който не предприеме никакво действие, няма да остане без управление на средствата си. Те автоматично ще бъдат насочени към съответния подфонд според възрастта.

Специално правило за хората между 45 и 49 години

За осигурените лица, които към 1 януари 2027 г. са на възраст от 45 до 49 години включително и не са направили личен избор, е предвидено специално правило.

Те ще бъдат разпределени служебно в динамичния подфонд и ще участват в него за период не по-кратък от пет години, освен ако след 31 декември 2027 г. не упражнят правото си на избор по установения ред.

Ако не направят избор, след изтичането на този петгодишен период ще бъдат прехвърлени служебно в балансирания подфонд.

Какви ще са промените в таксите?

При допълнителното задължително пенсионно осигуряване се предвиждат промени в двете основни такси, които пенсионните дружества събират при управлението на универсалните и професионалните пенсионни фондове.

В момента те могат да удържат до 3.75% от всяка осигурителна вноска, както и инвестиционна такса до 0.75% годишно върху нетните активи на фонда.

Законопроектът предвижда максималната удръжка от всяка вноска да бъде намалена с около 50%. Предлага се и промяна при инвестиционната такса, която да бъде обвързана и с постигнатия инвестиционен резултат. Идеята е пенсионните дружества да имат по-силен стимул да управляват активно средствата и да постигат по-висока доходност за осигурените.

Важно е да се отбележи, че посочените в законопроекта стойности са максимални размери. Пенсионните дружества могат да определят и по-ниски такси.

При доброволното пенсионно осигуряване промени в таксите не се предвиждат. Причината е, че конкуренцията между пенсионните дружества вече води до такси, които в много случаи са по-ниски от законовите максимуми. Освен това при доброволните фондове инвестиционната такса е изцяло обвързана с постигнатата доходност.

Осигурените могат сами да изберат къде да бъдат парите им

В периода от 1 септември до 30 ноември 2026 г. всеки осигурен има възможност да направи личен избор след получаване на консултация от пенсионното дружество.

Мултифондовият модел въвежда нещо, което досега липсваше в този вид – възможност инвестирането на пенсионните спестявания да бъде по-тясно съобразено с възрастта и склонността към риск на осигурения.

При човек, който има десетилетия до пенсиониране, по-високият риск може да бъде по-поносим, тъй като има по-дълъг период, в който евентуални пазарни спадове да бъдат компенсирани.

При човек, който е близо до пенсиониране, значителните колебания в стойността на натрупаните средства могат да имат много по-сериозно значение. Затова при него моделът предвижда постепенно преминаване към по-консервативно управление.

Важно е обаче да се има предвид, че по-високият потенциал за доходност винаги е свързан и с по-висок инвестиционен риск. Нито един от подфондовете не гарантира определена доходност.

Какво трябва да направите до 30 ноември?

За осигурените в универсален пенсионен фонд промяната означава, че до 30 ноември 2026 г. имат възможност да направят информиран избор за начина, по който да бъдат инвестирани средствата им.

Преди избор е важно да се вземат предвид възрастта, оставащият период до пенсиониране, отношението към инвестиционния риск и целите за пенсионните спестявания.

Ако човек не направи избор, системата няма да остави средствата му без управление – те ще бъдат разпределени служебно според възрастта му.

Мултифондовият модел по този начин променя не само начина, по който пенсионните дружества ще управляват средствата, но и ролята на самите осигурени лица. За първи път те получават по-ясна възможност да определят какъв риск да поемат с парите, които спестяват за втора пенсия.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !