• Така нареченият „индекс на страха“ (VIX) на Уолстрийт достигна най-ниското си ниво от началото на 2026 г., отразявайки пазарно спокойствие.
  • Въпреки това анализатори предупреждават, че този период на ниска волатилност е малко вероятно да продължи, тъй като пазарите навлизат в исторически турбулентен сезон, съпътстван от значителни геополитически рискове.

Така нареченият „индекс на страха“ на Уолстрийт падна до най-ниското си ниво от началото на годината, отразявайки относителното спокойствие на пазара в година, белязана от геополитическа турбуленция – но спокойствието изглежда малко вероятно да продължи.

Анализатори предупреждават, че ниската волатилност, новите рекордни върхове на фондовия пазар и продължаващите геополитически рискове се сливат точно когато пазарите навлизат в бурния в исторически план период от средата на август до средата на октомври.

Какво показва „индексът на страха“?

Индексът на волатилността на Чикагската борса за опции (CBOE), или VIX, измерва очакваната пазарна волатилност през следващите 30 дни, използвайки цените на опциите на S&P 500. Като ключов индикатор за волатилността на фондовия пазар, индексът се движи надолу, когато пазарите изглеждат по-спокойни.

След като S&P се повиши с около 16% от началото на годината, а други индекси също достигнаха рекордно високи нива, VIX се понижи до 14.2 в петък, което бе най-ниското му ниво от началото 2026 г.

Джонатан Крински, управляващ директор и главен пазарен анализатор в BTIG, заяви, че отстъплението на VIX показва нарастващо самодоволство в периода от средата на август до средата на октомври - исторически по-бурно време за пазарите, особено през годините на междинни избори в САЩ.

„Намираме се в период, в който исторически се наблюдава низходяща волатилност, и навлизаме в него с пазар на исторически върхове и VIX на дъна от началото на годината“, каза Крински.

„За съжаление, историята ни казва да не се чувстваме прекалено комфортно, тъй като навлизаме в най-лошата част от календара за години с междинни избори.“

Той отбеляза, че във всяка година с междинни избори от 1990 г. насам, S&P500 е регистрирал спад от поне 7% от средния си пик на 18 август до средата на октомври.

Крински заяви, че 2026 г. се е оказала „аномалия“ за фондовите пазари, без ден с 80% спад на обема от миналия октомври; обикновено средностатистическата година има 21 такива дни и никога не е имало година с по-малко от пет, обясни той. Отделно, дори с последните данни за инфлацията, включително данни за заетостта, ИПЦ, доходността на дългосрочните държавни облигации е близо до върховете за цикъла.

„Смятаме, че това е много привлекателен момент за намаляване на риска или за хеджиране на експозицията към акции в широк мащаб, тъй като навлизаме в много трудна част от календара, исторически погледнато“, допълва той.

„Рискове под повърхността“

Глобалната компания за количествена търговия Susquehanna описа намаляването на волатилността като „значително“, въпреки че рисковете, свързани с различните активи, и геополитическите рискове остават активни, като двумесечната предполагаема волатилност се връща към нивата отпреди войната с Иран, на 13.5%.

Аксел Рудолф, главен технически анализатор в инвестиционната и търговска платформа IG, заяви, че спадът на VIX, съчетан с 12-седмичен пореден приток на средства при акциите, идва въпреки малките признаци за разрешаване на проблема в Близкия изток и продължителното напрежение около Ормузкия проток.

В пазарен коментар Рудолф заяви, че изненадващият спад от 0.6% в продажбите на дребно през юли показва, че американските потребители вече започват да усещат напрежението.

„Пазарите започват да изглеждат прекалено комфортно, предвид рисковете, които все още се крият под повърхността“, каза Рудолф, добавяйки, че доходността по дългосрочните държавни облигации показва „много различна картина“ от тази, която се подразбира от поскъпването на акциите напоследък.

„Три поредни седмици на ръст са впечатляващи, но с толкова ниска волатилност и все още нарастващи рискове, инвеститорите може би подценяват колко уязвимо е това повишение към нов прилив на лоши новини.“

В понеделник индексът на волатилността VIX затвори на 15.19 пункта, нараствайки с 0.94 пункта, или близо 6.6%, в сравнение с нивото си на затваряне от петък.

Новините на Darik Business Review във Facebook , Instagram , LinkedIn и Twitter !